Duurzaamheidsinformatie
Duurzaamheidsinformatie
SFDR STATEMENT
Inleiding
De Europese Verordening met betrekking tot informatieverstrekking over duurzaamheid in de financiële sector is sinds 2021 van toepassing. Deze Verordening is beter bekend als de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). De SFDR maakt deel uit van het Action Plan for Financing Sustainable Growth van de Europese Commissie. De SFDR is bedoeld om de informatie aan eindbeleggers over de effecten op duurzaamheid op het beleggingsbeleid en beleggingsbeslissingen door financiële marktpartijen te verbeteren. Zo moeten financiële marktdeelnemers zoals Stichting Beheer Oikocredit Nederland Fonds (SBONF) transparant maken in hoeverre zij rekening houden met duurzaamheidsrisico’s in hun beleggingsbeslissingsproces en hoe het beloningsbeleid zich hiertoe verhoudt.
Hieronder leggen wij uit hoe wij omgaan met duurzaamheidsrisico’s, met de belangrijkste ongunstige effecten van onze beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren en hoe ons beloningsbeleid zich hiertoe verhoudt.
Informatie over de integratie van duurzaamheidsrisico’s in het beleggingsbeslissingsproces
Hieronder leggen wij uit hoe wij duurzaamheidsrisico’s hebben geïntegreerd in ons beleggingsbeslissingsproces.
Duurzaamheidsrisico’s
Rekening houden met duurzaamheidsrisico’s is geïntegreerd in ons beleggingsproces.
Een duurzaamheidsrisico is het risico dat een belegging minder waard wordt als gevolg van een gebeurtenis of omstandigheid op het gebied van duurzaamheid. Rekening houden met deze risico’s is noodzakelijk om negatieve financiële gevolgen te vermijden. Er zijn verschillende belangrijke duurzaamheidsrisico's waar bedrijven en samenlevingen wereldwijd mee te maken hebben. Enkele van deze risico's zijn:
- Klimaatverandering: Het veranderende klimaat brengt risico's met zich mee, zoals extreme weersomstandigheden, stijgende zeeniveaus en veranderingen in neerslagpatronen. Deze risico's kunnen gevolgen hebben voor sectoren zoals landbouw, toerisme, verzekeringsmaatschappijen en infrastructuur.
- Natuurlijk hulpbronnengebruik: De uitputting van natuurlijke hulpbronnen, zoals water, mineralen en fossiele brandstoffen, kan leiden tot schaarste, prijsvolatiliteit en verstoring van toeleveringsketens.
- Milieuschade en vervuiling: Activiteiten die leiden tot milieuverontreiniging, zoals vervuiling van lucht, water en bodem, hebben negatieve gevolgen voor ecosystemen, menselijke gezondheid en de bredere samenleving.
- Sociale en arbeidskwesties: Risico's op het gebied van arbeidsomstandigheden, mensenrechten, arbeidsrechten en sociale ongelijkheid kunnen de reputatie van bedrijven aantasten en leiden tot juridische geschillen, boycots of werkonderbrekingen.
- Governance en ethiek: Slecht bestuur, corruptie, belangenconflicten en gebrek aan transparantie kunnen leiden tot reputatieschade en juridische consequenties voor bedrijven.
- Technologische verandering: Disruptieve technologieën, zoals kunstmatige intelligentie, automatisering en digitalisering, kunnen zowel positieve als negatieve impact hebben op sectoren en arbeidsmarkten, en kunnen ethische en privacy kwesties met zich meebrengen.
Duurzaamheidsrisico’s zijn dan ook een belangrijke factor en, net als andere risico’s, onderdeel van ons beleggingsproces. De specifieke duurzaamheidsrisico’s zijn afhankelijk van de sector, geografische locatie en bedrijfsactiviteiten van een onderneming.
Wij beoordelen de mogelijke impact van duurzaamheidsrisico’s op eenzelfde manier als andere risico’s zoals bijvoorbeeld marktrisico’s. Bij iedere belegging kan zich in meer of mindere mate een duurzaamheidsrisico voordoen dat ervoor kan zorgen dat de waarde van een belegging kan dalen. Aangezien het Oikocredit Nederland Fonds uitsluitend belegt in Oikocredit International wordt er geen aanvullende due diligence uitgevoerd dan de due diligence die door Oikocredit International wordt uitgevoerd bij de selectie van haar partners. Oikocredit International selecteert haar partners door middel van een streng due diligence-proces, dat sociale, ecologische en governance overwegingen omvat. De regionale medewerkers van Oikocredit International hanteren beoordelingsrichtlijnen voor productiepartners om ervoor te zorgen dat de geselecteerde partners voldoende aandacht besteden aan milieukwesties. Deze richtlijnen zijn een aanvulling op de lokale en nationale wetgeving op het gebied van milieu- en landgebruik alsmede internationale verdragen die door het partnerland zijn ondertekend. Om projecten uit te sluiten die mogelijk schadelijk zijn voor het milieu, hanteert Oikocredit International een uitsluitingslijst voor activiteiten zoals mijnbouw, delfstoffenverwerking en commerciële houtkap. Daarnaast hanteert Oikocredit een uitsluitingsbeleid voor sociale kwesties zoals bijvoorbeeld kinderarbeid, Deze activiteiten komen niet in aanmerking voor financiering. Bij het beoordelen van bestaande of potentiële partners screent Oikocredit International op sociale en milieukwesties door middel van ESG-scorecards. Op basis van deze ESG-scorecards worden ook relevante milieurisico’s geïdentificeerd. Wanneer uit de beoordeling blijkt dat een financiering aan een (potentiële) partner een onaanvaardbaar sociaal of milieurisico met zich meebrengt en daardoor mogelijk een grote negatieve invloed zou kunnen hebben op de waarde van die investering, zal er geen financiering (meer) worden verstrekt aan die partner.
Als uit onze monitoring blijkt dat er sprake is van een verhoogd duurzaamheidsrisico voor het Oikocredit Nederland Fonds, zullen wij in overleg treden met Oikocredit International om het vastgestelde risico te bespreken. Als het risico niet acceptabel is, kan SBONF besluiten om (deel van) de belegging in Oikocredit International verkopen.
Beloningsbeleid en duurzaamheidsrisico’s
Het bestuur van SBONF werkt onbezoldigd. De werkzaamheden voor SBONF worden verricht door de medewerkers van Oikocredit Nederland. Deze medewerkers worden beloond conform het beloningsbeleid van Oikocredit Nederland. Het beloningsbeleid van Oikocredit Nederland is gericht op het bevorderen van de integriteit en soliditeit van de onderneming met een focus op de langetermijnbelangen van alle stakeholders, waaronder SBONF. Het beloningsbeleid van Oikocredit Nederland is in overeenstemming met het risico management beleid van SBONF en draagt bij aan een degelijke en doeltreffende risicobeheersing en moedigt niet aan tot het nemen van meer (duurzaamheids)risico’s dan voor SBONF en Oikocredit Nederland aanvaardbaar is. Medewerkers worden beloond door middel van een vaste maandelijkse vergoeding en een eindejaarsuitkering op basis van een vastgesteld percentage uit de Arbeidsvoorwaardenregeling van de PKN. Oikocredit Nederland keert geen variabele beloningen uit. Doordat de beloning aan medewerkers geen variabele componenten kent en iedere medewerker bij de uitvoering van zijn werkzaamheden voor SBONF en het Oikocredit Nederland Fonds moet voldoen aan het beleid en procedures van SBONF, waar onder het risico management beleid, worden eventuele prikkels om onnodige (duurzaamheids)risico’s te nemen, weggenomen.
Verklaring ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren niet in aanmerking genomen
SBONF houdt geen rekening met de ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren en stelt daarom niet jaarlijks een zogenaamd ‘principal adverse impact statement’ (PAI) op. Gezien de beperkte omvang van ons bedrijf en de grote inspanning die door ons geleverd zou moeten worden indien we wel rekening zouden houden met deze ongunstige effecten, vinden we op dit moment disproportioneel. Voor het opstellen van een ‘PAI-statement’ is een grote hoeveelheid data nodig. Deze informatie is nog niet beschikbaar en de dekking van de data en de kwaliteit daarvan zijn op dit moment onvoldoende. Dit zijn voor ons de belangrijkste redenen om (voorlopig) de verklaring ongunstige effecten niet op te stellen. In toekomst zal deze informatie wel beschikbaar zijn. Zodra deze informatie beschikbaar is, zullen wij opnieuw overwegen om een PAI-statement op te stellen. Wij zullen jaarlijks beoordelen of er voldoende informatie beschikbaar is om de ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren mee te nemen.
DUURZAAMHEIDSINFORMATIE
Samenvatting
Oikocredit International is een wereldwijde ‘social impact investor’ en streeft naar een wereldwijde, rechtvaardige samenleving waarin welvaart eerlijk wordt gedeeld en alle mensen de kans krijgen om een waardig leven te creëren.
Oikocredit Nederland Fonds belegt in Oikocredit International. Het Fonds beoogt particulieren en organisaties in staat te stellen om geld te investeren in sociale partnerorganisaties die mensen in kansarme posities ondersteunen met het bieden van financiële diensten. Investeerders kunnen dus in Oikocredit International beleggen via het Oikocredit Nederland Fonds.
Geen duurzame beleggingsdoelstelling
Dit financiële product promoot sociale kenmerken, maar heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling.
Sociale kenmerken van het product
Oikocredit International is een wereldwijde ‘social impact investor’ en streeft ernaar mensen met een laag inkomen in staat te stellen hun levensonderhoud te verbeteren. Oikocredit International ondersteunt partnerorganisaties in Afrika, Azië en Latijns-Amerika door het verstrekken van leningen, aandelenbeleggingen en vermogensopbouw. Het creëren van sociale impact staat centraal in het werk van Oikocredit International. Door het netwerk van lokale medewerkers kunnen we inspelen op de behoeften van de partners en kunnen we oplossingen bieden die verdergaan dan alleen financiering. Oikocredit International geeft prioriteit aan sociale impact, terwijl het milieu wordt beschermd en een eerlijk financieel rendement wordt gegenereerd voor onze investeerders.
Beleggingsstrategie
Oikocredit Nederland Fonds stelt particulieren en organisaties in staat om geld, middels de investering van het Fonds in Oikocredit International, te investeren in sociale partnerorganisaties die mensen in kansarme posities ondersteunen met het bieden van financiële diensten. Hierdoor wordt voldaan aan de sociale kenmerken die door het financiële product worden gepromoot.
Oikocredit Nederland Fonds beschouwt good governance als onderdeel van haar belegging in Oikocredit International. Bij de belegging in Oikocredit International houdt Oikocredit Nederland Fonds rekening met good governance-praktijken, en stelt jaarlijks vast dat er sprake is van goed bestuur, onder meer met betrekking tot goede managementstructuren, betrekkingen met werknemers, beloning van het betrokken personeel en naleving van de belastingwetgeving.
Aandeel beleggingen
Oikocredit Nederland Fonds investeert 95% direct in Oikocredit International. Er is geen sprake van overige exposures in Oikocredit International.
Monitoring sociale kenmerken
▶ Oikocredit Nederland stelt jaarlijks vast dat Oikocredit International in lijn met haar doelstellingen informatie verschaft over de duurzaamheidsindicatoren die worden gebruikt om het behalen van elk van die door het financiële product gepromote sociale kenmerken te meten. Indien er sprake is van afwijkingen in de rapportages of indicaties zijn dat doelstellingen niet worden behaald, gaat Oikocredit Nederland Fonds in overleg met Oikocredit International om te bepalen wat hiertoe de aanleiding is en wat eventuele gevolgen zijn voor Oikocredit Nederland.
▶ Jaarlijks stelt Oikocredit Nederland Fonds vast dat Oikocredit International een impact rapport heeft gepubliceerd, dat het impact rapport indicatoren voor sociale kenmerken op een consistente wijze rapporteert, dat er een adequate verklaring is van Oikocredit International voor indicatoren die zijn verwijderd. Oikocredit Nederland Fonds beoordeelt jaarlijkse de eventuele impact van verwijderde of niet gerapporteerde indicatoren.
▶ Oikocredit International onderzoekt jaarlijks de partnerorganisaties op maatstaven voor sociale prestaties. Dit zijn partners met een actief contract en een uitstaand leningsbedrag of vermogensinvestering. Voor meer informatie over de monitoring van sociale kenmerken wordt verwezen naar de laatste versie van het Impact Report en het Jaarverslag van Oikocredit International.
Methodologieën voor sociale kenmerken
Oikocredit Nederland Fonds steunt volledig op methodologieën die worden gehanteerd door Oikocredit International. Oikocredit International meet de sociale prestaties van partnerorganisaties als volgt:
ESG scorecards
ESG scorecards worden gebruikt om potentiële partnerorganisaties te screenen en bestaande partners te monitoren in hoeverre zij in lijn zijn met de sociale en milieudoelstellingen van Oikocredit International.
Client self-perception survey
Via een digitale ‘client self-perception survey’ achterhaalt Oikocredit International wat klanten van partnerorganisaties te zeggen hebben over veranderingen in hun levens. De reacties van de klanten op deze survey helpen de partners bovendien om inzicht te krijgen in hoe hun producten of diensten kunnen worden verbeterd om positieve verandering voor de klanten te maximaliseren.
Partner portal
Partnerorganisaties gebruiken een ‘partner portal’ om hun monitoring gegevens bij te werken op kwartaalbasis. Het portaal bevat ook een online systeem voor het monitoren van sociale indicatoren.
Voor meer informatie over de methodologieën die worden gebruikt om te meten hoe de door het financiële product gepromote sociale kenmerken worden behaald wordt verwezen naar de laatste versie van het Impact Report en het Jaarverslag van Oikocredit International.
Databronnen en -verwerking
Databronnen die worden gebruikt om elk van de door het financiële product gepromote sociale kenmerken te behalen:
▶ Impact rapport Oikocredit International;
▶ Annual Report 2022 - Oikocredit Nederland
▶ Website Oikocredit International (incl. policy);
▶ Prospectus Oikocredit International;
▶ Term Investment Portfolio Oikocredit International.
Om de kwaliteit van de data te waarborgen worden er geen andere maatregelen getroffen, anders dan de engagement met Oikocredit International over de informatieverschaffing en betrouwbaarheid van de informatie. Door Oikocredit Nederland worden geen aanvullende schattingen gemaakt.
Due diligence
Aangezien Oikocredit Nederland Fonds slechts investeert in Oikocredit International en het fonds specifiek is opgesteld voor impact investing, wordt geen aanvullende due diligence uitgevoerd anders dan de due diligence die door Oikocredit International zelf wordt uitgevoerd in haar bedrijfsvoering.
De missie van Oikocredit International is om haar uitleenbare fondsen te gebruiken voor ontwikkelingsdoeleinden. Waar mogelijk verstrekt Oikocredit International leningen in lokale valuta om partners te beschermen tegen wisselkoersschommelingen. Alvorens een lening goed te keuren en uit te betalen, voert Oikocredit International een grondig due diligence-proces uit. Nadat de lening is uitbetaald, blijven we onze partners monitoren en met hen samenwerken om ervoor te zorgen dat ze hun sociale en ecologische doelen bereiken.
Oikocredit International selecteert haar partners door middel van een streng due diligence-proces, dat sociale, ecologische en governance overwegingen omvat. De regionale medewerkers van Oikocredit International hanteren beoordelingsrichtlijnen voor productiepartners om ervoor te zorgen dat de geselecteerde partners voldoende aandacht besteden aan het milieukwesties. Deze richtlijnen zijn een aanvulling op de lokale en nationale wetgeving op het gebied van milieu- en landgebruik alsmede internationale verdragen die door het partnerland zijn ondertekend. Om projecten uit te sluiten die mogelijk schadelijk zijn voor het milieu, hanteert Oikocredit International een uitsluitingslijst voor activiteiten zoals mijnbouw, delfstoffenverwerking en commerciële houtkap. Deze activiteiten komen niet in aanmerking voor financiering. Bij het beoordelen van bestaande of potentiële partners screent Oikocredit International op milieukwesties door middel van ESG-scorecards.
Op basis van informatie die door partners is verstrekt als onderdeel van de screening, ziet Oikocredit International dat bijna 90% van haar financiële inclusie partners die in 2021 zijn goedgekeurd voor financiering, aangeven welke activiteiten ze niet zullen financieren op grond van nadelige milieueffecten en dat ze toezicht houden op de naleving door hun klanten. Veel melden ook dat ze bewustwording hebben gecreëerd bij klanten over de milieurisico’s die hun activiteiten met zich meebrengen en mogelijke mitigatiestrategieën, terwijl anderen groene lening producten aanbieden voor hernieuwbare energie, energie-efficiëntie, duurzame of klimaatslimme landbouw, recycling en afvalbeheer. Alle landbouwpartners die in 2021 voor financiering zijn goedgekeurd, bevestigen dat ze een milieubeleid hebben dat minimaal voldoet aan alle nationale en industrie milieuwetgeving. De meeste landbouwpartners melden ook dat ze beschikken over internationaal erkende certificering voor biologische landbouw, duurzame bosbouw of fair trade.
De overgrote meerderheid biedt milieueducatie aan onder personeel, begunstigden of andere partners. Door prioriteit te geven aan hernieuwbare energie als investeringssector, wil Oikocredit International zowel energiearmoede bestrijden als het wereldwijde aanbod van schone, koolstofarme oplossingen vergroten.
Oikocredit International is zich bewust van de milieueffecten van haar eigen langeafstandsreizen en koopt elk jaar FairClimateFund Fairtrade Gold Standard koolstofcredits om de CO2-uitstoot en andere emissies van het voorgaande jaar te compenseren. In tegenstelling tot andere regelingen voor CO2-compensatie biedt de Fairtrade Gold Standard voordelen zoals herbebossing en energiezuinige kooktoestellen aan gemeenschappen met lage inkomens en klimaatkwetsbaren en vermijdt het handel in CO2-kredieten op secundaire markten.
Oikocredit International heeft vermogen wat zij nog niet heeft uitgeleend aan partners. De liquide middelen worden gebruikt als buffer voor terugkooporders van beleggers en andere afwijkingen van de maandelijkse cash flow. Oikocredit International heeft een hoog bedrag aan liquide middelen om te voorkomen dat ze afhankelijk is van korte termijn-financiering. Deze liquide, aflosbare effecten worden gebruikt om het rendement en de inkomsten op een verantwoorde manier te verbeteren in vergelijking met het aanhouden van cash en deposito’s bij banken. Een deel van de buffer wordt gebruikt om te beleggen in obligaties. Oikocredit International waarborgt dat de obligaties een minimale ESG-score hebben en voldoen aan het investeringsbeleid van de Oikocredit International. Oikocredit International rapporteert jaarlijks over het gebruik van de liquide middelen.
Engagementbeleid
Oikocredit Nederland Fonds voert geen engagement uit als onderdeel van de ecologische of sociale beleggingsstrategie, aangezien Oikocredit Nederland Fonds enkel investeert in Oikocredit International dat hoofdzakelijk sociale kenmerken als doel heeft. Oikocredit Nederland Fonds voert enkel engagement uit vanuit haar verantwoordelijkheid en de beloftes aan haar investeerders, om te waarborgen dat er sprake is van good governance en dat doelstellingen worden behaald.
Oikocredit International investeert in ondernemingen met een grote impact op het gebied van sociale ontwikkeling. We bieden onze partners passief kapitaal en een lange termijn perspectief. Als aandeelhouder houdt Oikocredit zich bezig met actief bestuur door deelname aan raden van bestuur en constructieve betrokkenheid bij het management.